金價(jià)2000水平是技術(shù)關(guān)鍵水平

在上周美國公布最新的CPI通脹指標(biāo)和PPI等通脹相關(guān)數(shù)據(jù)后，美元指數(shù)連連下挫，一度快速的從106水平跌至103水平，非美貨幣、油價(jià)、黃金價(jià)格都明顯上漲，其中金價(jià)走勢最為凌厲，短短10天已從1930水平突破2000關(guān)口。

可是，最近兩天美元指數(shù)又連續(xù)反彈兩天，金價(jià)在2000水平似乎受阻。

技術(shù)上，金價(jià)在2000-2010區(qū)間形成了近期的關(guān)鍵阻力，該阻力區(qū)間是10月底的阻力，也是黃金從今年5月到達(dá)2060的歷史高點(diǎn)后形成的下降趨勢線的關(guān)鍵阻力。

需要關(guān)注2000-2010區(qū)間會(huì)否在短期內(nèi)突破，如能完整突破并在日線圖基礎(chǔ)上站穩(wěn)，金價(jià)有望進(jìn)一步向上挑戰(zhàn)2060水平，可是，假如未能突破2000-2010區(qū)間，甚或在突破后在日內(nèi)馬上回落至2000水平下方，金價(jià)或?qū)⒖焖倩芈渲?950水平。

*圖片來源: FXTM富拓MT4平臺(tái) (黃金日線圖 XAUUSD Daily)

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技術(shù)上美元指數(shù)進(jìn)入下行趨勢

美元指數(shù)上周一舉從接近106水平大幅回落至103水平，技術(shù)上已形成了一浪低于一浪局面，也已完整跌破了前支持105水平和自9月低以來一度進(jìn)入的橫行盤整區(qū)，技術(shù)上已形成新了一條下行趨勢線。

目前美元指數(shù)正在技術(shù)反彈修正中，上方關(guān)鍵阻力在104.40-60區(qū)間，未能突破該區(qū)間將延續(xù)一浪比一浪低，下方跌破107.19水平將跌向102.85-103區(qū)間，該支持將是今年8月的支持區(qū)。

*圖片來源: 彭博 (美元指數(shù)日線圖)

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通脹或長期維持3-4%?

上周美國相繼公布的CPI通脹率、PPI和零售銷售數(shù)據(jù)，三個(gè)數(shù)據(jù)都顯示了通脹壓力有進(jìn)一步緩解跡象。其中10月最新CPI結(jié)束了過去3個(gè)月的反彈，跌回3.2%，核心CPI同比也跌回4%，遜于預(yù)期的4.1%。

然而，昨天密歇根消費(fèi)者信心報(bào)告顯示，美國短期通脹預(yù)期在11月升至7個(gè)月以來高點(diǎn)，未來5-10年的通脹預(yù)期更升至3.2%，是自2011年以來的最高水平。

通脹預(yù)期升溫，反映市場對目前美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是否有效能進(jìn)一步壓低通脹成疑，而5-10年期通脹預(yù)期升至12年高點(diǎn)，也反映市場預(yù)期目前相對較高的3-4%通脹率或維持一段很長時(shí)間而不能下降。

也就是說，即使美聯(lián)儲(chǔ)不再升息，但在通脹持續(xù)維持3-4%的過熱情況下，美聯(lián)儲(chǔ)也沒有太大的空間降息，打壓了市場目前對美聯(lián)儲(chǔ)明年中旬降息的預(yù)期。

在油價(jià)、地緣局勢、經(jīng)濟(jì)增長等都使未來通脹充滿不確定性，在通脹未能確認(rèn)明顯下滑前，美聯(lián)儲(chǔ)似乎都難以明言降息，這就表示目前美元計(jì)價(jià)和市場對降息或有過份預(yù)期了，金價(jià)能否成功站穩(wěn)2000美元水平上方難度便有所加大。

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市場對降息提前過份預(yù)期

12月14日將是今年最后一次的利率決議，雖然市場已經(jīng)不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)再度升息，這一次加息周期也預(yù)期終結(jié)，但未來的美聯(lián)儲(chǔ)和市場的預(yù)期分歧將會(huì)在降息的時(shí)間表上。

9月美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖顯示2023年年底前會(huì)再加息一次，而2024年年底利率將回到5-5.25%區(qū)間。目前市場對明年6月開始降息熱情非常，12月的點(diǎn)陣圖如何展現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)降息的決心和預(yù)測便顯得非常重要。

假如點(diǎn)陣圖顯示2024年年底前利率維持5-5.25%區(qū)間，也就比目前利率只低25個(gè)基點(diǎn)，市場對降息的預(yù)期或有所回落，美元便或再次受追捧了。

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