美股新一輪財報季即將揭開序幕， 照例由大型銀行股“打頭陣”。在本報告中，我們重點關(guān)注摩根大通（美國金融體系中歷史最悠久、實力最強(qiáng)的銀行之一）。

市場對摩根大通2024年第四財季業(yè)績預(yù)期如下：

• 每股收益：10美元
• 總營收：5億美元 （同比增長8.5%）

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從往期財報看，該公司自2023年第一季度以來每股收益和總營收一直超過預(yù)期。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，摩根大通股價在財報發(fā)布后至次日收盤波幅在-10% 至 +8.4%之間。

除了核心財務(wù)數(shù)據(jù)，投資者還將關(guān)注一些重要指標(biāo)，比如凈利息收入（NII）：利息收入和利息支出之間的差額。利息收入是銀行從其生息資產(chǎn)中收到的款項，而利息支出是向客戶支付存款利息的成本。這是衡量金融機(jī)構(gòu)借貸活動盈利能力的重要指標(biāo)。

市場預(yù)計摩根大通第四財季凈利息收入比上一季度的234億美元增加約20億。

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摩根大通的優(yōu)勢

在美國持續(xù)通脹導(dǎo)致利率保持高位的情況下，摩根大通憑借龐大的規(guī)模和業(yè)務(wù)多樣化足以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)波動性。

此外，摩根大通具有高流動性和強(qiáng)勁的一級資本充足率(CET1)。截至2024年9月30日摩根大通CET1比率為16.4%，遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議最低要求（4.5%）。

最后一點，該股有一定的避險特點，可以降低投資風(fēng)險，尤其在市場受到衰退情形考驗時尤為突出。

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摩根大通股價有望再創(chuàng)新高

從技術(shù)面看，摩根大通股票處于長期上升趨勢中，最高達(dá)到250.2，然后回落至230.6，在此獲得支撐，重拾升勢。

目前股價企穩(wěn)于50日均線上方，向著前期高點進(jìn)發(fā)。RSI指標(biāo)同樣呈現(xiàn)上升勢頭，目前報55，處于常見波動區(qū)間中部，但開始慢慢升向70超買線。

看漲情形：若股價守在50日均線上方，接下去有望重新上探前期高點250.2前期高點，成功突破后可能達(dá)到260的歷史新高。

看跌情形：如果股價重又回落至50日均線下方，則238.3構(gòu)成第一道防線，跌破后目標(biāo)下看230.6。

在這種情況下，該股或形成雙底形態(tài)，雙底形態(tài)是較為可靠的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，因此該股后市有望恢復(fù)上升趨勢?？偟膩碚f，中期技術(shù)前景依然向好。

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