澳洲聯(lián)儲周二(9月24日)連續(xù)第7次會議將利率維持在4.35%不變，聲明發(fā)布后，澳元/美元直奔去年底高位0.6870而去……

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通脹前景高度不確定

澳洲聯(lián)儲聲明充分展現(xiàn)“鷹派不變”的姿態(tài)。該行指出：

(貨幣)政策仍是限制性的，并按預期發(fā)揮作用，前景仍然非常不確定。

雖然有機構認為9月澳洲通脹就有可能回到2%至3%的目標范圍內(nèi)，但澳洲聯(lián)儲依然認為，這種波動并不能完全代表通脹趨勢，而最新數(shù)據(jù)并未改委員會8月會議的評估。

注：受政府能源補貼的影響，澳洲當?shù)乩吓茩C構西太平洋銀行預計，9月該國CPI年率漲幅可能降至2.7%，明顯低于7月的3.5%。這將使整體通脹回歸央行目標范圍。

上月評估的預測中值顯示，核心通脹要在2025年底回歸2-3%的目標區(qū)間，直到2026年才會接近中點。

顯然該行認為，通脹穩(wěn)定回歸目標范圍并不是朝夕之間即可完成的任務。

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“三支箭”利好勁爆

值得留意的是，周二(24日)亞市澳元的大部分漲幅，并非是澳洲聯(lián)儲會議結果發(fā)布后才“漲出來”的。

實質(zhì)推升澳元明顯走高的，是中國央行為激勵經(jīng)濟、穩(wěn)定市場射出的“三支箭”。具體舉措包含：

1）下調(diào)存準0.5個百分點；降低7天期逆回購操作利率0.2個百分點；

2）引導商業(yè)銀行存量房貸利率下降約0.5個百分點；

3）創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。

三箭齊發(fā)，充分反映了決策者“穩(wěn)增長、穩(wěn)股市和穩(wěn)樓市”的政策意圖，而且行動力度超出市場預期。

鑒于中澳兩大經(jīng)濟體高度互補，中國多年來需要從澳洲大量進口鐵礦石等原材料；而在全球供應鏈受新冠疫情沖擊后，生活成本危機和“凈零碳排放轉(zhuǎn)型”的背景下，澳洲對中國低價高質(zhì)產(chǎn)品的需求也在不斷放大。

所以澳元近年來也越發(fā)看重中國經(jīng)濟“臉色”。

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年內(nèi)降息前景迷離

澳洲聯(lián)儲主席布洛克在隨后的發(fā)布會上表現(xiàn)的并不那么鷹派，造成澳元自盤中高位回落。

她表示，利率將在一段時間內(nèi)維持不變，在會議上并未明確考慮加息；同時委員會也不認為近期會有降息的可能——該行準備根據(jù)數(shù)據(jù)朝兩個方向做出回應。

正是這種“相機決策”的立場，使得澳洲聯(lián)儲原本就撲朔迷離的利率路徑越發(fā)模糊。

對于澳洲聯(lián)儲年內(nèi)是否降息的問題，目前經(jīng)濟學家和交易員觀點迥異。接受路透調(diào)查的44位經(jīng)濟學家中，只有4位相信該行12月底前會降息；而市場參與者認為降息的可能性有60%。

澳洲聯(lián)儲最近一次行動是在去年11月上調(diào)利率25個基點，至今連續(xù)維持政策利率不變，尚未追隨歐美多個央行的降息腳步。而利差的動態(tài)變化是對澳元而言是最大的核心助益。

另外，具有商品屬性的澳元對全球經(jīng)濟形勢的變化十分敏感，而美國經(jīng)濟能否軟著陸，中國經(jīng)濟復蘇前景是否好轉(zhuǎn)都需要時間證明。

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相關資產(chǎn)分析：澳元美元(AUDUSD)

美聯(lián)儲上周大幅降息50基點釋放了澳元近日的上攻勢頭。而在隔夜后續(xù)交易也已順利擊穿去年12月高位0.6870一線，創(chuàng)出1年新高。

如果將走勢圖表放大到周線級別，匯價過去兩年的形態(tài)有形成大型碗口，或類似復合頭肩底的看漲跡象。

AUDUSD Weekly 來源：FXTM富拓MT4平臺

因此當前對于0.6870至去年6月高點0.6900的沖擊有著非凡技術深意；一旦越過，即將開啟中期廣闊上檔空間，上行隨即劍指2022年1月低點0.6970。

AUDUSD Daily 來源：FXTM富拓MT4平臺

反觀回撤風險，本月中旬來升勢下軌與7月高點0.6800將打造初步多頭防線，跌漏即將很快下試8月下旬低位成交密集區(qū)0.6760。

后續(xù)下行關注8-9月頭肩頂結構頸線位0.6700，該位同時匯聚了5-6月多個波段高位，預計支撐硬度更強。

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相關資產(chǎn)分析：澳元日元(AUDJPY)

自7月觸頂回落以來，澳元/日元相比美日和歐日有著更為清晰的單邊路徑；而8月止跌起彈以來不斷勾畫雙底雛形。

AUDJPY Daily 來源：FXTM富拓MT4平臺

上行機會看，若能收復“頸線位”(9月2日反彈高點)99.85至100.45(去年3月-今年高點漲勢的38.2%)一線阻力區(qū)，那么將為繼續(xù)回補套息交易解除后的下跌浪潮營造基礎。隨后7月31日反彈高位101.75亦為弱阻參考。

不過在匯價反彈過程中，隨時都需留意日本央行在政策緊縮方面的暗示。潛在回撤可關注兩道支撐區(qū)：

1、上述漲勢半分位、去年6月高點97.70，至去年10月高點/今年3月低點鏡像位96.90將形成初步防線；兩者失守將不利于反彈的后續(xù)展開。

2、漲勢的61.8%回撤位94.95至本月谷底93.60一帶或?qū)⒊蔀槭袌鲋衅诜档霓D(zhuǎn)折點。

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