本周，人工智能（AI）芯片巨頭英偉達(dá)財(cái)報(bào)重磅來襲！

英偉達(dá)作為AI熱潮的龍頭股，其財(cái)報(bào)對市場來說是重大事件。該股市值已達(dá)到2.3萬億美元，投資者期望再次看到“耀眼”業(yè)績來證明其估值的合理性。

自2月份上次財(cái)報(bào)發(fā)布以來，英偉達(dá)股價(jià)上漲了40%，今年迄今的漲幅超過90%!

• 財(cái)報(bào)揭曉時(shí)間

英偉達(dá)將于5月22日（周三）美股盤后公布2025財(cái)年第一季度(截至4月30日)財(cái)報(bào)。

• 市場預(yù)期：

英偉達(dá)第一財(cái)季每股收益5.53美元，上年同期為1.09美元。

市場預(yù)計(jì)總營收從上年同期的72億美元升至246億美元，相當(dāng)于大增242% !

除了業(yè)績數(shù)據(jù)，市場還將關(guān)注英偉達(dá)對未來盈利狀況的展望。

市場尤其關(guān)注其數(shù)據(jù)中心收入，該業(yè)務(wù)目前占英偉達(dá)總收入的80%以上。

數(shù)據(jù)中心現(xiàn)已經(jīng)超過游戲部門，成為英偉達(dá)總收入的主要貢獻(xiàn)者。

到2026年，預(yù)計(jì)該公司數(shù)據(jù)中心收入將達(dá)到300億美元，相比2024財(cái)年第一季度的43億美元實(shí)現(xiàn)巨幅增長。

市場希望看到業(yè)績指引上調(diào)，更加樂觀的盈利前景有助于支持股價(jià)進(jìn)一步上行。

另一方面，如果業(yè)績展望遜于預(yù)期，那么可能引發(fā)投資者大規(guī)模拋售，從而回吐今年以來高達(dá)90%的漲幅。

畢竟，市場具有前瞻性特點(diǎn)：今天的價(jià)格反映了明天的希望(或失望)。

• 影響市場的大事件

英偉達(dá)的業(yè)績和指引被視為衡量AI熱潮發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)。

英偉達(dá)上一財(cái)季的驚艷表現(xiàn)令投資者感到滿意。然而，這個(gè)財(cái)報(bào)季顯示投資者正變得越來越難以打動。

對于標(biāo)普500指數(shù)而言，這或許是今年最重大事件之一。

從圖表上看，標(biāo)普500指數(shù)在2月22日創(chuàng)下了12個(gè)月來最大單日百分比漲幅。

這是英偉達(dá)發(fā)布財(cái)報(bào)的次日，該指數(shù)飆升超過2%。

當(dāng)然，我們并不是說歷史一定會重演，而是說這只股票在推動美股乃至全球其他股市方面有很強(qiáng)的影響力。

• 潛在的挑戰(zhàn)……

首先，來自其他芯片制造商，甚至是其最大客戶--亞馬遜、Meta、微軟和Alphabet--的競爭日益激烈。

另外，上個(gè)月的臺灣地震可能影響英偉達(dá)主要芯片代工商臺積電出貨。

中美芯片戰(zhàn)：英偉達(dá)利能否從容應(yīng)對地緣政治風(fēng)險(xiǎn)?

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• 財(cái)報(bào)對股價(jià)的影響

市場預(yù)計(jì)周四英偉達(dá)股價(jià)波幅可能達(dá)到8.6%（上漲或下跌）。

• 這意味著什么呢？

若股價(jià)自950美元上漲8.6%，那么將突破1000美元大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高。

若股價(jià)自950美元下跌8.6%，那么將回落至870美元下方。

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• 對相關(guān)個(gè)股和大盤的影響

與英偉達(dá)關(guān)系密切的交易品種波動性料加劇。

在過去的12個(gè)月里，英偉達(dá)與納斯達(dá)克100指數(shù)的相關(guān)性為70%，與臺積電(美國上市)的相關(guān)性超過60%。

不過，從過去20年任意5天時(shí)間段看，數(shù)據(jù)如下：

• 標(biāo)普500指數(shù)：+0.94
• 德州儀器： +0.84
• 博通：+0.84
• 高通:+0.75
• 亞德諾半導(dǎo)體： +0.70
• 美光科技：+0.60

• 技術(shù)面…

英偉達(dá)估值高達(dá)2.3萬億美元，若股價(jià)上漲8.6%，市值將接近2000億美元!

這比標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)中很多大公司的總市值還要大！

其規(guī)模也超過了一些競爭對手，比如德州儀器、亞德諾半導(dǎo)體和美光科技等。

• 若業(yè)績強(qiáng)勁且指引令人振奮，那么可能推動該股突破75，刷新歷史紀(jì)錄。

• 如果指引沒有達(dá)到預(yù)期，那么該股可能會出現(xiàn)大幅下滑，50日均線構(gòu)成第一道支撐。

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