美聯(lián)儲(chǔ)連天放鴿風(fēng)，即將迎來第二個(gè)重磅

今天，市場(chǎng)將迎來2024年美國(guó)第二個(gè)重磅數(shù)據(jù)，12月份的CPI通脹率。

上周發(fā)布的2024年第一個(gè)重磅數(shù)據(jù)，非農(nóng)，結(jié)果超出市場(chǎng)預(yù)期錄得21.6萬人，失業(yè)率也維持前值3.7%，唯一的意外可能是薪資增長(zhǎng)反彈至4.1%。薪資增速與通脹息息相關(guān)，也就反映通脹仍有可能維持目前位置而難以進(jìn)一步回落。

可是，美元的反應(yīng)明顯沒有受大幅提振，最高反彈至103.15水平便回落，該位置更是前支持變阻力，反映美元受好消息提振的反彈力度較弱。

反彈乏力的主要原因，與市場(chǎng)預(yù)期的降息步伐沒有改變有關(guān)。

自去年12月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度明顯由鷹轉(zhuǎn)鴿，除了定位2024開始降息外，縮表也可能提早結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)2024年政策基本確認(rèn)由緊縮轉(zhuǎn)向開始寬松。CME Fedwatch反映利率期貨有37.7%概率顯示12月時(shí)利率將降至3.75-4%，市場(chǎng)對(duì)一年降息6次25個(gè)基點(diǎn)的看法基本維持不變。

降息憧憬不變，美元就難言明顯逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)。

*圖片來源: CME Fedwatch

*圖片來源: 彭博綜合數(shù)據(jù)，降息5次機(jī)率達(dá)100%，第6次降息概率有63.8%

即使上周非農(nóng)報(bào)告理應(yīng)減輕降息憧憬，但美聯(lián)儲(chǔ)官員們?nèi)岳^續(xù)放鴿風(fēng)，包括官員鮑曼表示如果通脹進(jìn)一步下降，降息最終是適宜的，另一位官員威廉姆斯也明確表示利率已到峰值，降息需要看更多通脹降溫線索。

美聯(lián)儲(chǔ)的發(fā)言基本繼續(xù)偏鴿，假如12月的CPI通脹率維持前值，或是與目前最新預(yù)期3.2%一致，雖然是小幅反彈，但可能也難以影響美元有明顯逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)的勢(shì)頭。

更要注意的是，市場(chǎng)目前預(yù)期核心CPI通脹進(jìn)一步從4%降至3.8%，將會(huì)是兩年半以來最低水平，符合預(yù)期將進(jìn)一步提振降息預(yù)期。

美元指數(shù)未能突破103.15后將再次回測(cè)100水平

美元自100.60水平反彈至最高103.15水平，延長(zhǎng)了自去年11月以來的下行趨勢(shì)線，也是前支持變阻力的關(guān)鍵阻力點(diǎn)，只有進(jìn)一步突破103.15水平才有望突破下行趨勢(shì)線并上試104.32的前高點(diǎn)，反之一浪低于一浪形勢(shì)并未改變。

假如順著目前的阻力和下行趨勢(shì)線走，下方將攻克101.77以及去年12月前低點(diǎn)100.60水平，假如再次跌破100.60水平，一浪低于一浪格局將有望延續(xù)，美元指數(shù)有可能跌破100大關(guān)。

*圖片來源: 富拓FXTM MT4平臺(tái)美元指數(shù) 日線圖 (USDInd, D1)

美元/日元能否突破146.60是關(guān)鍵

美元指數(shù)近期維持102-103區(qū)間橫行下，非美貨幣都有借勢(shì)回落，但最大的回落幅度，依然落在日元。

自去年底美元/日元一度回落至140.22水平后，目前又再次回升至145水平，是非美貨幣中波幅較明顯的一只。原因仍是美日利差有關(guān)，雖然有不少聲音傳出日本央行2024年將改變負(fù)利率政策，但目前美日利差依然是最吸引的套息工具，美元反彈或橫行下，日元便再次明顯貶值。

技術(shù)上，美元/日元有望突破自11月以來的下行趨勢(shì)線，也有望逆轉(zhuǎn)一浪低于一浪形勢(shì)，但目前上方關(guān)鍵阻力在146.40-60區(qū)間，只有突破該阻力才有望進(jìn)一步突破前高點(diǎn)，并再次重返147-148區(qū)間。

下方支持參考144.40和前低點(diǎn)143.40水平。

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