2024的美國總統(tǒng)大選注定不一般！

文體界名人打破禁忌談?wù)?，泰勒·斯威夫特、碧昂絲等大牌歌手紛紛站隊哈里斯；而依照歷史慣例，“應(yīng)該”支持民主黨的硅谷精英們反而倒向特朗普。

碧昂絲、斯威夫特站臺哈里斯 來源：網(wǎng)絡(luò)

目光轉(zhuǎn)向金融市場，所謂的特朗普交易已充分激發(fā)交易員的“動物精神”。美元、美股、美債收益率近來倔強(qiáng)挺升；加密幣、黃金本周齊創(chuàng)歷史新高，漲勢仿佛上了“渦輪增壓”。

各種玩票式行為還包括網(wǎng)紅券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)造力，經(jīng)紀(jì)公司Robinhood本周表示將推出押注大選結(jié)果的合約，角色似乎在朝博彩公司進(jìn)一步靠攏。

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風(fēng)險資產(chǎn)樂觀過頭？

高盛對于風(fēng)險資產(chǎn)的看法特別樂觀，認(rèn)為無論哈里斯還是特朗普勝選，股市都會繼續(xù)上漲。

該行美股策略師David Kostin之前聲稱，一旦大選結(jié)果確定，美股繼續(xù)走高的道路是明確的。只是兩人的促漲方向不同：特朗普勝選更有助比特幣、傳統(tǒng)能源和區(qū)域銀行，哈里斯勝選則更加利好人工智能，半導(dǎo)體。

該行還認(rèn)為，市場對于“大選結(jié)果難產(chǎn)”將制造風(fēng)險的擔(dān)憂是“多慮”了。

這種洋洋自得的看漲情緒難免讓人感覺不安。撇開高盛“烏鴉嘴”的名聲不提，如果特朗普獲勝，市場在累積相當(dāng)漲幅后，首先要面對“利好兌現(xiàn)”的壓力。

相反如果哈里斯獲勝，那么現(xiàn)有特朗普交易所激發(fā)的漲幅勢必部分退卻，而前者的助漲作用能否匹敵瘋狂的特朗普？前景高度存疑。

Kostin預(yù)計一年后標(biāo)普500指數(shù)將來到6000附近，對比現(xiàn)有水平雖然漲幅不大，但要知道，股指今年漲幅累計已達(dá)20%。

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小心美元兌現(xiàn)“預(yù)期差”

至于候選人對匯市的影響，目前市場投票已明確偏向特朗普勝選。

正如我們反復(fù)提出，特朗普上任將引發(fā)美元強(qiáng)勢；如果共和黨席卷國會參眾兩院，美元多頭將更加無所顧忌。相反民主黨拿下國會兩院的場景對美元最為不利。

至于大資金近期動作，對沖基金正以史上最高速度涌入美元多頭頭寸。以花旗為例，該行對特朗普交易的押注集中在匯市；尤其是美元兌歐元多頭上。

期權(quán)市場交易情況反映出，投資者對歐洲央行12月降息50基點(diǎn)的風(fēng)險定價為40%，意味著歐元還將承受不小壓力。

不過該行警告稱，歷史數(shù)據(jù)顯示，選舉結(jié)果揭曉之前，資產(chǎn)價格可能已完成了絕大部分波動。所以了結(jié)特朗普交易頭寸可能才是更為明智的選擇。

據(jù)悉，花旗已平倉了和特朗普交易相關(guān)的“通脹看漲”頭寸——通脹保值債券，這一標(biāo)的會跟隨通脹預(yù)期提升而上漲。

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8月動蕩再現(xiàn)？

此外，國際貨幣基金組織(IMF)新近發(fā)出的一則警告也被市場忽略：

大選給市場和決策者都帶來了“高度不確定性”。

IMF在最新的全球金融穩(wěn)定報告中指出，在地緣局勢劍拔弩張的背景下，特朗普與哈里斯的尖峰對決所營造的深度風(fēng)險，迄今為止還沒有反映在資產(chǎn)定價上。

該機(jī)構(gòu)因此警告，這樣一種“缺口”孕育著8月全球金融市場大拋售卷土重來的風(fēng)險。

當(dāng)時市場對美、日兩國央行貨幣政策預(yù)期倒轉(zhuǎn)，誘發(fā)了日元套利交易的集中平倉，直接導(dǎo)致日本股市直線跳水，西方股市則集體跟跌。

IMF的報告同時提到的風(fēng)險還包括：貿(mào)易及行業(yè)保護(hù)政策，潛在的報復(fù)行動，國家債務(wù)水平上升以及全球政治危機(jī)等。

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密切留意市場敗像

肯定有人會問美股和美元是不是在選舉因素推動下漲得有點(diǎn)快？

先來看美元指數(shù)4小時圖：美指本月漲速的確有放緩跡象，疊加震蕩指標(biāo)(MACD, RSI等)不同程度的頂背離信號，讓市場漲勢前景存疑。

USDInd H4 來源：FXTM富拓MT4平臺

后市需格外關(guān)注高位小型箱體的突破情況：上下限分別位于104.75和104.00。

如果下破，短線行情將傾向于釋放漲超風(fēng)險，下一明顯支撐指向103.50的波段前低。

但若突破上限，多頭還將在去年10月高位結(jié)構(gòu)頸線位105.50，以及連接去年10月今年4月高點(diǎn)的緩跌阻力線一帶遭遇集中拋壓。一并突破將有望顛覆近兩年來的震蕩拉鋸狀態(tài)。

美股方面，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)依然接近歷史高位，但道瓊斯指數(shù)已率先顯露力竭跡象。

道指過去7個交易日僅有1日上漲，且下行已逼近8月來升勢下軌，檢驗強(qiáng)勢持續(xù)力。

US30 Daily 來源：FXTM富拓MT4平臺

股指潛在支撐位于9月下旬至10月上旬低位成交密集區(qū)41850，跌破將令波段上漲常態(tài)敗壞，真正的階段調(diào)整也將就此上路。

反觀上行機(jī)會，如果回升收復(fù)9月前高42700，那么升勢支撐將被驗證有效，股指也將回歸挑戰(zhàn)新高的軌跡。

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