FXTM富拓的EU50指數(shù)可能迎來(lái)動(dòng)蕩的一周，該指數(shù)追蹤基準(zhǔn)歐洲斯托克50指數(shù)(Euro Stoxx 50)。

從基本面看，美歐重磅通脹數(shù)據(jù)將在市場(chǎng)中激起風(fēng)浪，EU50指數(shù)本月迄今已上漲逾3%。

注：歐洲斯托克50指數(shù)代表在歐元區(qū)國(guó)家運(yùn)營(yíng)的50家最大藍(lán)籌股公司的表現(xiàn)。

在我們深入探討之前，先來(lái)回顧一下EU50指數(shù)的走勢(shì)：

• 目前較年內(nèi)高點(diǎn)5142.3點(diǎn)高點(diǎn)回落約2%
• 2000年創(chuàng)下5522.42點(diǎn)歷史高點(diǎn)
• 今年只有一個(gè)月（4月）收跌
• 年初至今漲幅超過(guò)10%

年內(nèi)行情….

2024年以來(lái)，歐洲股市一路高歌猛進(jìn)，主要受降息預(yù)期、企業(yè)業(yè)績(jī)整體向好以及歐元區(qū)增長(zhǎng)前景改善推動(dòng)。

以下是本周可能推動(dòng)EU50指數(shù)的三大因素：

1. 德國(guó)和歐元區(qū)CPI

德國(guó)和歐元區(qū)最新通脹數(shù)據(jù)將影響市場(chǎng)對(duì)歐洲央行今年何時(shí)開啟降息的押注。

注：德國(guó)和歐元區(qū)5月CPI將分別于周三和周五揭曉。

值得注意的是，過(guò)去幾個(gè)月，德國(guó)（歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體）和歐元區(qū)的通脹壓力呈回落趨勢(shì)。這推升了人們對(duì)歐洲央行6月份降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期且交易員們已基本消化了這一預(yù)期。

考慮到通脹數(shù)據(jù)和歐洲央行降息前景以及股市的關(guān)系……

• 若CPI讀數(shù)高于預(yù)期，可能拖累U50指數(shù)下行。
• 如果CPI讀數(shù)符合或低于預(yù)期，則有助于推升EU50指數(shù)。

注：在過(guò)去的一年里，EU50指數(shù)在德國(guó)CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后的6個(gè)小時(shí)內(nèi)曾經(jīng)上漲0.7%，也曾下跌0.5%。

2. 美國(guó)4月PCE指數(shù)

在上周五的分析文章中，我們討論了美國(guó)4月份PCE物價(jià)指數(shù)。

不過(guò)，我們當(dāng)時(shí)沒(méi)有探討該數(shù)據(jù)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)以外金融資產(chǎn)的影響。美國(guó)物價(jià)水平會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)今年利率行動(dòng)節(jié)奏，進(jìn)而在全球金融市場(chǎng)掀起波瀾，波及包括EU50指數(shù)等全球其他指數(shù)。

• 若有跡象顯示美國(guó)物價(jià)壓力進(jìn)一步緩解，那么可能提振EU50指數(shù)。
• 若PCE漲幅高于市場(chǎng)預(yù)期，則可能引發(fā)EU50指數(shù)走低。

注：在過(guò)去的12個(gè)月里，EU50指數(shù)在美國(guó)PCE物價(jià)指數(shù)發(fā)布后的6個(gè)小時(shí)內(nèi)曾上漲超過(guò)0.5%，也曾下跌逾0.3%。

3. 技術(shù)面因素

日線圖上，EU50指數(shù)呈現(xiàn)寬幅震蕩，支撐位在4900點(diǎn)， 2024年高點(diǎn)5142.3下方有兩層阻力位，。目前，指數(shù)企穩(wěn)于50日、100日和200日移動(dòng)均線，MACD也運(yùn)行在零軸上方。

• 若能成功站上5050，則后市有望挺進(jìn)5110和5142，如果能進(jìn)一步刷新2024年高位，那么目標(biāo)將看向5150心理位。

• 另一方面，如果在5050一帶受到壓制，則空頭可能反攻，目標(biāo)將指向4900和100日均線切入位4860。

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