澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二(7日)結(jié)束了新一屆貨幣政策例會(huì)，會(huì)議整體保持了對(duì)高通脹環(huán)境的警惕。

CPI高燒不退：聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)偏鷹

此次會(huì)議相關(guān)的重要信息包括：

1、基準(zhǔn)利率：連續(xù)第4次維持在4.35%的12年高位水平不變；

2、會(huì)后聲明：預(yù)計(jì)通脹還需一段時(shí)間才能持續(xù)進(jìn)入目標(biāo)區(qū)間……委員會(huì)不排除任何(政策)可能性；

3、季度利率假設(shè)：在2025年中之前一直保持在目前的水平(比月延長(zhǎng)約9個(gè)月)；

4、主席布洛克：在會(huì)議上討論了加息的選項(xiàng)。

雖然在澳洲聯(lián)儲(chǔ)開啟幾十年來(lái)最為基金的緊縮周期后，澳洲通脹維持降勢(shì)，但當(dāng)?shù)?季度CPI的年漲幅仍達(dá)到3.6%，超出市場(chǎng)預(yù)期，且明顯高于聯(lián)儲(chǔ)2%-3%的目標(biāo)區(qū)間。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)因此大幅上調(diào)了對(duì)整體通脹的展望，并將降息的可能性從今年的預(yù)測(cè)中剔除，暗示在2025年中之前可能都不會(huì)降息。

未出市場(chǎng)意料：澳元利好兌現(xiàn)

澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后傳遞的上述信息基本呈現(xiàn)偏鷹姿態(tài)，但澳元在利率決議發(fā)布和布洛克講話后都跌了，而且跌幅不淺。

澳元/美元15分鐘圖 來(lái)源：FXTM富拓MT4平臺(tái)

究其原因，主要是貨幣政策前瞻指引并沒(méi)有跳出根據(jù)數(shù)據(jù)變化而變的觀念，而且內(nèi)容與聲明中提及的“暫不排除任何可能性”的說(shuō)法差異有限。

另一方面，在1季度CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，相比上次會(huì)議的偏鷹轉(zhuǎn)變?cè)缫言谑袌?chǎng)預(yù)料之中，澳元/美元此間也已累計(jì)了近300點(diǎn)的漲幅。

此外，雖然澳洲聯(lián)儲(chǔ)不公布點(diǎn)陣圖或自己對(duì)現(xiàn)金利率的預(yù)測(cè)軌跡，但布洛克此前曾表示，央行不需要等到通脹進(jìn)入?yún)^(qū)間后才降息。

而對(duì)于貨幣政策，她在發(fā)布會(huì)上還稱，金融狀況已具備足夠限制性；“希望不必提高利率”。

聯(lián)儲(chǔ)聲明也包含更多加重市場(chǎng)擔(dān)憂的內(nèi)容，包括貨幣收緊的滯后效應(yīng)，以及在需求過(guò)剩、勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張的情況下，企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)薪資將如何應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)放緩等不確定因素。

另外，海外經(jīng)濟(jì)前景也不明朗。雖然大宗商品價(jià)格此前普漲，但包括烏克蘭和中東地區(qū)地緣風(fēng)險(xiǎn)仍存諸多變數(shù)。

美元端不再?gòu)?qiáng)硬：官員喊話大都轉(zhuǎn)鴿

即便澳元短線遭遇打擊，但澳元轉(zhuǎn)空風(fēng)險(xiǎn)有多大仍有待商榷。

在貨幣對(duì)的另一頭，美元對(duì)應(yīng)的政策姿態(tài)已顯著轉(zhuǎn)鴿：上周美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在FOMC會(huì)后表態(tài)“下一步不大可能加息”！

市場(chǎng)本周也在密切關(guān)注陸續(xù)亮相的聯(lián)儲(chǔ)官員是否和鮑威爾立場(chǎng)一致。本周稍早發(fā)表講話的兩位FOMC票委均未提及“加息”字眼，為美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期保留出口。

具有FOMC永久投票權(quán)的紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯：

事情正在朝著我們希望的方向發(fā)展，無(wú)論是通脹還是回歸經(jīng)濟(jì)均衡方面……最終，美聯(lián)儲(chǔ)還是會(huì)降息的。

里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(今年票委)：

2024年以來(lái)的通脹數(shù)據(jù)令人失望，但預(yù)計(jì)現(xiàn)階段的貨幣政策能壓低美國(guó)通脹至2%，相信高利率的影響尚未完全顯現(xiàn)。

澳元走勢(shì)辨析(AUDUSD)——四次挑戰(zhàn)季度頑阻

日線圖看，澳美“會(huì)后回撤”富含技術(shù)深意。

因上行再次遭遇去年4季度漲勢(shì)的38.2%回撤位0.6640，為過(guò)去兩個(gè)月來(lái)第四次刺探這一強(qiáng)阻水平，該位同時(shí)也是1月5日劇震行情的下影線低點(diǎn)。

澳元/美元日線圖 來(lái)源：FXTM富拓MT4平臺(tái)

能否沖破將直接決定澳元過(guò)去三周來(lái)反彈行情的持續(xù)力。預(yù)計(jì)“掀頂”后，上行將直指2022年7月回撤低點(diǎn)0.6680。

再往上，12月中旬及1月中旬高位成交密集區(qū)0.6728預(yù)計(jì)拋壓沉重，該位也是漲勢(shì)的23.6%回撤水平。

更重要的是，去年2月、12月高點(diǎn)連線形成的長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線即將與前者交匯，一并突破將進(jìn)一步松動(dòng)整體跌勢(shì)。

與此同時(shí)，震蕩指標(biāo)也處在由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：MACD信號(hào)線即將收復(fù)零軸；RSI則以躍入強(qiáng)勢(shì)區(qū)。

至于回撤支撐可通過(guò)更精細(xì)的4小時(shí)圖來(lái)定位。

首先4月29日高點(diǎn)與隔夜低點(diǎn)3月12日回撤低點(diǎn)0.6586重合形成鏡像點(diǎn)位，該位在會(huì)后再次扮演支撐角色。

澳元/美元4小時(shí)圖 來(lái)源：FXTM富拓MT4平臺(tái)

隨后緊接著漲勢(shì)的半分位，直至1-4月匯價(jià)運(yùn)行中樞0.6550將有持續(xù)買盤承接。而且在潛在回撤跌破短期升勢(shì)支撐線之前，匯價(jià)都有打造波段更高低點(diǎn)的機(jī)會(huì)。

但若悉數(shù)跌破，甚至61.8%回撤位0.6500至1-4月箱底0.6480一帶再告不保，多方將徹底落入守勢(shì)。

短線指標(biāo)來(lái)看，MACD在零軸上方形成死叉；RSI觸及超買線后回落，提示市場(chǎng)上行已明顯遇阻，但回撤幅度并不足以威脅近期強(qiáng)勢(shì)。

免責(zé)聲明： 本文內(nèi)容為個(gè)人觀點(diǎn)和想法，不應(yīng)該被理解為包含了個(gè)人和/或其他投資建議和/或提議和/或邀 請(qǐng)進(jìn)行任何金融工具交易和/或保證和/或預(yù)測(cè)未來(lái)的業(yè)績(jī)。FXTM富拓公司及其網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟商、代理機(jī)構(gòu)、董事、管理人士或職員不保證任何信息或數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、有效性、時(shí)效性或完整性，對(duì)基于以上信息進(jìn)行投資造成的損失不承擔(dān)任何承認(rèn)。'