【財(cái)歷焦點(diǎn)】以巴沖突金價(jià)吐氣揚(yáng)眉，市場聚焦9月通脹

最近幾周，金融市場走勢震蕩，主要受到美聯(lián)儲有意在更長時(shí)間內(nèi)保持高利率以及經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)韌性影響。美債收益率飆升至多年高點(diǎn)，美元走高，黃金持續(xù)下行，股市也因大型科技股承壓而下挫。

本周最重磅的數(shù)據(jù)無疑是周四揭曉的美國9月CPI。繼最近幾周全球債券市場遭遇拋售之后，投資者高度關(guān)注通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)，將把該數(shù)據(jù)與上周意外強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)放在一起評估。9月報(bào)告是FOMC下一次貨幣政策會議（11月1日）前的最后一個(gè)CPI數(shù)據(jù)。能源和食品價(jià)格高漲可能會影響整體CPI，而住房成本和租金上漲放緩或?qū)诵腃PI產(chǎn)生降溫作用。

如果最新數(shù)據(jù)確認(rèn)通脹持續(xù)降溫，則將強(qiáng)化市場預(yù)期，即美聯(lián)儲在今年倒數(shù)第二次會議上將把利率維持在5%-5.25%不變，并讓市場相信加息周期已結(jié)束。目前，年底前進(jìn)一步加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性只有40%左右。另一方面，如果物價(jià)壓力抬頭，尤其是最受美聯(lián)儲青睞的核心CPI回升，那么可能促使央行做好再次加息的準(zhǔn)備，正如最新的利率預(yù)測中位數(shù)點(diǎn)陣圖所示的那樣。在這種情況下，美元有望再次挑戰(zhàn)近期高點(diǎn)，而黃金則下探近期低點(diǎn)。

中國方面，市場聚焦周五的9月CPI和貿(mào)易數(shù)據(jù)，此前8月CPI已由降轉(zhuǎn)漲。彭博社預(yù)計(jì)9月CPI同比上漲0.2%，比8月份讀數(shù)高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。最近的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)歷了幾個(gè)月的低迷之后，中國經(jīng)濟(jì)或許已經(jīng)觸底。不過，9月貿(mào)易數(shù)據(jù)可能仍呈現(xiàn)不那么樂觀的前景，預(yù)計(jì)進(jìn)出口繼續(xù)下滑。

最后，美股新一輪財(cái)報(bào)季即將拉開帷幕，依然是摩根大通、花旗銀行和富國銀行等大型銀行“打頭陣”。標(biāo)普500指數(shù)自8月底以來下跌了5.5%，美債收益率飆升令股指承壓。 摩根大通受益于3月份地區(qū)銀行業(yè)危機(jī)和高利率跑贏同類股。花旗銀行正努力應(yīng)對凈利潤大降的局面。富國銀行作為美國最大的零售銀行和抵押貸款機(jī)構(gòu)之一，常被視為是美國消費(fèi)的風(fēng)向標(biāo)，投資者關(guān)注其不良貸款撥備覆蓋率。

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