• FXTM富拓近期推出了US400和RUS2000股指
• US400指數(shù) 在2024年3月28日創(chuàng)下歷史新高
• 相比標普500指數(shù)，US400 和 RUS2000市值規(guī)模較小，但波動性更大
• 美國CPI通常會引發(fā)RUS2000盤中波幅擴大28%，US400波幅擴大39%
• 分析師預測未來12個月US400指數(shù)將進一步上漲9%，RUS2000將上漲21%

FXTM富拓全新推出的股票指數(shù)US400和RUS2000本周波動性可能高于平均水平，從而帶來更多交易機會。

市場聚焦美國2024年3月消費者價格指數(shù)(CPI)，該數(shù)據(jù)將于4月10日（周三）12:30PM GMT揭曉。

什么是CPI？

消費者價格指數(shù)(CPI)用來衡量一個國家的通貨膨脹率。

自疫情以來，高通脹一直是美聯(lián)儲面臨的頭號經(jīng)濟問題。

2022年3月美聯(lián)儲開啟了本輪加息周期，之后持續(xù)大幅加息遏制通脹，以使通脹率回歸2%的目標。

CPI備受關(guān)注的原因

全球交易員和投資者都很想了解美國最新通脹數(shù)據(jù)將如何影響美聯(lián)儲今年的降息前景。

在作者撰寫本文時，市場預測美聯(lián)儲在2024年6月將基準利率下調(diào)25個基點的可能性為58%。

以下是經(jīng)濟學家對3月份CPI數(shù)據(jù)的預測:

• 整體CPI上漲4%，較2月份的3.2%有所反彈
• 整體CPI環(huán)比上漲3%，較2月份的0.4%進一步回落
• 核心CPI（剔除食品和能源價格）同步上漲4%，漲幅低于2月份的3.8%
• 核心CPI環(huán)比上漲3%，較2月份的0.4%進一步回落

什么是股票指數(shù)？

想象一下，股票指數(shù)是由許多不同的股票組成的籃子。

指數(shù)衡量的是這個“籃子”內(nèi)股票的整體表現(xiàn)。

US400和RUS2000指數(shù)分別追蹤哪個基準指數(shù)？

• US400

US400指數(shù)追蹤標普中型股400指數(shù)，衡量在美國股市上市的中型股表現(xiàn)。

該指數(shù)的中型股公司市值在13億至260億美元之間。

• RUS2000

RUS2000指數(shù)追蹤羅素2000指數(shù)，衡量的是羅素3000指數(shù)中規(guī)模最小的2000家公司的股票表現(xiàn)。

富時羅素表示，羅素2000指數(shù)更好地代表了“美國國內(nèi)經(jīng)濟及其強大的小公司板塊”。

換句話說...

RUS2000指數(shù)讓投資者更好地了解美國實體經(jīng)濟表現(xiàn)（與以科技股為主的US500 或 NAS100不同）。

US400和RUS2000指數(shù)對CPI會有何反應？

降息前景有助于提振包括股指在內(nèi)的高風險資產(chǎn)。

• 若數(shù)據(jù)顯示通脹進一步向美聯(lián)儲2%的目標回落，那么股市可能走高。
• 另一方面，如果通脹表現(xiàn)出粘性，美聯(lián)儲不得不在更長時間內(nèi)將基準利率維持在當前峰值水平，那么股市可能掉頭下行。

US400和RUS2000指數(shù)以往在CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后的走勢

• US400
  過去一年，US400指數(shù)日均盤中波幅（最高和最低點位之差）為34點。

在CPI發(fā)布日，US400指數(shù)的波幅通常比平均水平高出39%，也就是比平均水平高出13個點。

US400指數(shù)在過去12個月里最大的盤中波動發(fā)生在2023年11月14日—CPI發(fā)布日。

當天的最高和最低盤中點位相差100點，比平均水平高出200% !

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• RUS2000

過去一年，RUS2000指數(shù)日均盤中波幅（最高和最低點位之差）為25點。

在CPI發(fā)布日，RUS2000指數(shù)的波幅通常比平均水平高出27.8%，也就是比平均水平高出7個點。

簡而言之，如果CPI數(shù)據(jù)顯著偏離市場預期，可能會導致這些股指出現(xiàn)比平時更大的波動。

而這進而又會帶來大量的短期交易機會！

相比US500指數(shù)，US400和RUS2000市值規(guī)模較小，但波動性更大

以下是上述股指的總市值：

• US500 (標普500指數(shù))：5萬億美元
• RUS2000 (羅素2000)：3萬億美元
• US400 (標普中型股400)：9萬億美元

以下是過去30天各股指的波動率數(shù)據(jù)：

• US500:?10.4
• US400: 12.4
• RUS2000:?16.3

若過去30天的波動狀況持續(xù)下去……

那么US400和RUS2000指數(shù)--雖然比更受歡迎的US500指數(shù)市值規(guī)模要小--但在CPI發(fā)布當天料會帶來更多的交易機會！

US400和RUS2000后市展望

• US400

分析師預計，標普中型股400指數(shù)(S&P Midcap 400)未來12個月將再上漲9%，有可能突破3200點大關(guān)。

短期內(nèi)，本周公布的美國CPI數(shù)據(jù)可能會在很大程度上決定US400指數(shù)能否保持在重要的心理關(guān)口3000點上方。

• RUS2000

分析師預計，羅素指數(shù)未來12個月將再上漲21%，有可能突破2500點大關(guān)。

短期內(nèi)，本周公布的美國CPI可能會在很大程度上決定RUS2000指數(shù)能否回升到2100點重要心理關(guān)口。

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